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「华昌化工股票002274」2020,是收官之年亦是开局

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「华昌化工股票002274」2020,是收官之年亦是开局

  「华昌化工股票002274」2020,是收官之年亦是开局之年?。

  回顾2019年行情,经历了年初超跌普涨,年中科技、消费、医药等板块波动上冲,三、四季度整合重组黑马频出,年底行情提前启动,春季行情跨年而来!展望2020年,一方面科技板块旌旗摇动,持续的高投入,引发产业持续的高景气度,行情在波动中前行;另一方面新证券法落地,注册制将全面推行,未来的行情潜流沉浮,机遇与危险并存。

  

  究其背景原因,中国的不断壮大发展,正在打破和重塑世界经济格局。虽然外部环境并非良好,但坚持中国特色的社会主义,已经打开局面,国家和民族正在迈向繁荣富强的道路上前行。

  2020年即是收官之年,也是开局之年。收官意味着一系列的铺垫和准备已经完毕,开局意味着步伐加快,重大计划开始加速执行!

  这对于证券市场以及行情未来走势的影响很大,个人有一些体会和思路,供大家参考!

  一、优质区域的经济已经起飞或正在起飞,国家打通全国商品和要素市场,将加快龙头的成长和带动效应。分析京津冀、长三角、珠三角三大地区,以及一些重要城市群,他们集中了中国多数的科技企业,科技投入大,市场增长快,起到引领作用。其他行业龙头也多集中在这些核心区域,地方政府希望龙头企业能带动和引领地区经济的发展,所以给予其更多更大的利好政策。

  二、医疗养老改革、土地制度改革、积极财政和转移支付等利好核心在于改善民生,释放居民被医疗养老、房地产等绑架的消费能力,与中共中央、国务院到2020年坚决打赢三大攻坚战决胜全面建成小康社会也一脉相承,都关系到中国经济从高速增长向高质量发展转变的进度,尤其是脱贫攻坚战,更是核心战役。因为中国的产能巨大,没有一个国家能支撑起中国庞大的产业产量,只有释放、培养壮大本国的消费能力,才能支撑着中国稳步迈向高收入国家。2020年是三大攻坚战收官之年,预示着是中国经济的筑底和启动,所以对于投资而言更加重要!

  中长期思路!

  一、科技资产具备长期高增长预期,是配置的重要主线。

  1、优势产业:5G通信及其相关产业,物联网产业及其受益品种;还有大数据、云计算、人工智能等具有自主知识产权并有行业优势地位的科技企业。配置思路:配置龙头和细分龙头,最好是具有全球竞争优势的企业,以长期持有为主,结合估值和周期适当做波段,如华为产业链、京东方、阿里巴巴等。

  2、以填补国内空白或进口替代为主的科技企业。这类企业的产品多数比较单一,研发能力有限,其成长周期往往比较短,一般三到五年就会出现大量的仿照者,其毛利率和净资产收益率会出现大幅下滑,投资时需要注意企业的成长周期和研发力量。配置思路:重点配置其中能够不断投入研发力量,不断追赶行业前沿或者超越国际同业的优质成长企业。

  3、具备国家战略意义,必须坚持投入,直到完成的科技创新目标或形成产业体系,其核心企业值得配置。配置思路:具备战略意义的产业体系有:芯片产业、5G物联网产业体系、自主知识产权的操作系统、北斗导航产业、大飞机产业、量子计算机、新材料等等。由于多数产业仍处于投入期,需要大量资本和人才,持续的投入,其业绩波动较大,或者长期业绩不佳等等,将影响资产配置的效果,需要灵活运用把握时机。

  二、各个行业的龙头企业或细分龙头企业是配置的重要主线。

  优势地区经济的腾飞和发展主要依靠各个行业龙头或细分龙头带动,地方的资源向龙头倾斜,众豪配资具体投资中可依据其不同的产业特点,长期跟踪,按周期进行配置。

  1、外资相中的中国核心优质资产是中国各行业龙头和细分龙头,其代表产品是明晟指数ETF基金,明晟指数目前投资中国A股472只个股,基本涵盖中国市场的各个行业龙头和细分龙头,这些标的也是国内公募、私募、社保、养老、保险、年金等机构配置的重点。配置思路:以明晟指数MSCIETF、沪深300ETF为主,以及各类优化宽基指数ETF(如红利ETF、基本面50ETF等)和各类窄基指数ETF(如券商ETF、半导体ETF、通信ETF、有色ETF、医疗ETF等)。

  2、除去科技板块,剩下排名靠前的行业包括:消费、金融、医药、制造业、机械等。虽然部分品种有炒作透支的嫌疑,但整体上仍具备长期的配置价值。配置思路:各个细分市场的龙头,如阿里巴巴、腾讯控股、中国平安(86.170,0.05,0.06%)、中信证券(25.280,-0.21,-0.82%)、平安银行(17.250,0.38,2.25%)、三一重工(17.820,-0.13,-0.72%)、恒瑞医药(86.120,-1.56,-1.78%)等。

  3、过剩和夕阳产业暗流涌动值得关注。因为就产能而言,中国很多产业的产量多为世界第一,而巨大的产销量是一个巨大的竞争优势,意味着最有可能达到全球最低的生产成本。在中国各行各业转型升级和去产能调结构的背景下,过剩行业不断洗牌整合,而通过考验生存下来的企业可以借机进一步壮大发展,所以会挖掘出非常有价值的配置机会。重点的行业有:钢铁、水泥建材、有色、化工、稀土资源、房地产、煤炭、化纤、施工建筑、交通运输等。配置思路:各行业前三名龙头企业为主,以及有科学技术优势的企业。

  三、以全球视野的角度进行配置,重点考察大宗商品,各国优质的资产,以及各类金融衍生产品。

  从全球视野角度防范全球经济体系中的风险,通过资产配置实现风险回避或对冲风险,跨市场跨品种实现稳健增值!风险包括:如美国的量化宽松、利率政策和贸易政策,欧洲日本的量化宽松和负利率政策,美债和欧债的潜在危机,中国老龄化加速压力,科学技术进步失败的压力等。配置思路:目前以各类跨市场、跨产品的ETF基金为主,如黄金ETF、白银基金、石油基金、纳斯达克ETF、标普ETF、恒指ETF、德国30ETF、日经225ETF等。风险对冲产品还包括沪深300股指期货、期权类产品。

  如果就2020年年度周期而言。

  一、建议通过配置科技板块基金的方式,参与科技板块的机会。

  目前科技板块多数龙头股累计升幅较大,估值不低,近期并不适合作为介入重点,但按照年度时间判断,每次大幅回调都是介入机会,其个股的波动较难把握,但可以通过配置基金的方式参与。科技产业的优质基金有:纳斯达克指数ETF、半导体50ETF、通讯ETF、科技ETF、信息产业基金等!还可以通过选择优质的科技类明星经理旗下的优质基金逢低介入。

  选择高成长科技股可参考如下一些标准:1、盘子不大,利润翻倍空间大;2、研发投入高,持续性强,有技术优势、平台优势或其他优势;3、公司以轻资产为主,即投入主要的是知识产权和人力资本,市场空间大,有非线性成长的机遇!

  二、以行业龙头、细分龙头为主的配置思路。

  1、参考明晟中国指数472只成份股,多为行业龙头或细分龙头。

  2、2020年更要注重超跌后低市盈率、高分红、稳增长的行业龙头个股,一旦行业景气回升,其可能有超预期的回报,如宝钢股份(5.810,0.01,0.17%)、南钢股份(3.450,-0.01,-0.29%)、江西铜业(17.140,0.01,0.06%)、汤臣倍健(17.740,1.61,9.98%)、山西焦化(7.370,-0.04,-0.54%)、中国医药(13.080,-0.08,-0.61%)、跨境通(8.160,0.41,5.29%)、上海石化(4.190,0.27,6.89%)、上海港、葛洲坝(6.860,0.00,0.00%)等。

  三、全球视野配置中的机会!

  配置思路:避险角度和龙头角度,如黄金ETF、白银基金、石油基金、纳指ETF等。

  (责任编辑:股票配资网)。


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